Комментарии по рыночной ситуации

Вчера доллар снова вернулся в число фаворитов, так как и экономическая статистика, и протокол заседания FOMC, сигнализировали о небольшом увеличении доходности по американским бумагам. Закладки новых домов в США превзошли прогнозы, показав в январе рост на 2,8% благодаря увеличению закладок многосемейных домов на 9,2%, которые впервые с августа прошлого года достигли отметки 100 000. Между тем, промышленное производство также продолжает набирать обороты: на этот раз прирост составил 0,9% в месячном исчислении против прогноза 0,7%.

Тон протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке оказался более решительным, чем ожидал рынок, особенно после вчерашних пессимистичных комментариев Кочерлакоты, который вместе с некоторыми другими членами призывал к сокращению баланса ФРС за счет продажи активов в ближайшем будущем. Кроме того, комитет обсуждал стратегии выхода и программы по нормализации ликвидности, и были выдвинуты предложения увеличить дисконтную ставку на 25 б.п. в целях технической корректировки и сокращения резервов до фактического ужесточения политики.

Доходность по американским бумагам выросла, что придало силы доллару, а индекс доллара снова взял отметку в 80 пунктов. Укрепление доллара особенно проявилось в паре с евро, где первоначальное облегчение по поводу греческой ситуации вскоре сменилось закрытием свежих длинных позиций. Дополнительное давление на блок пар с единой валютой оказали слова Роберта Мунделла (Robert Mundell) о том, что главную угрозу для евро представляет не Греция, а Италия. Это спровоцировало новые слухи о долгах, в результате чего евро так и не смог отыграться.

В условиях такого негативного отношения к евро британский фунт практически не пострадал от удара в виде очередной порции экономической статистики. Заявки на пособие по безработице показали самый большой прирост с июля прошлого года, зафиксировав максимальное значение с апреля 1997 года. После таких данных в британской прессе появились разговоры о возможной второй волне рецессии.

В самом начале азиатской сессии член РБА Лоу сделал несколько оптимистичных заявлений по поводу австралийской экономики. Он сказал, что у страны хорошие перспективы и что ее положение гораздо лучше, чем у многих других стран. По его прогнозам, уровень безработицы достиг своего пика на уровне 5,75% (в январе он опустился до 5,3%), и рост занятости и инвестиций остается высоким. Австралийский доллар не смог зацепиться за эти комментарии, так как оставался под влиянием вчерашнего объявления МВФ о том, что он планирует начать поэтапные продажи на открытом рынке оставшегося объема золота в размере 191,3 тоны в рамках программы по продаже золотых резервов, инициированной в прошлом году с целью финансировать дополнительное кредитование. Золото тут же подешевело на 1,8% по сравнению со вчерашним максимумом и протестировало отметку в 1100 долларов.

Состоявшееся сегодня во время азиатских торгов заседание Банка Японии не принесло ничего нового. Ставка была сохранена на уровне 0,1%; ежемесячный целевой уровень по покупкам японских гособлигаций остался без изменения. Оценка экономического состояния была такой же, как и на прошлом заседании: экономика развивается, не хватает внутреннего спроса, восстановление будет умеренное до середины 2010-11 гг. Банк Японии повторил, что борьба с дефляцией - это важнейшая задача и что он намерен сохранить гибкие денежно-кредитные условия. Стоит отметить, что объявление было сделано раньше, чем когда-либо в последнее время, что говорит о единогласии внутри комитета. Пресс-конференция, которая состоится в 0630GMT, может пролить больше света на ситуацию.

На европейской сессии сегодня выйдут отчеты о торговле в Швейцарии, безработице и потребительским ценам в Швеции и ВВП в Норвегии. В центре внимания снова окажется Великобритания с данными по госдолгу и результатами исследования CBI по промышленным трендам. На американской сессии мы увидим еженедельные заявки на пособие по безработице (ожидается, что они не изменятся с прошлой недели, когда показатель составил 440 000, хотя он сам по себе является неутешительным), опережающие индикаторы и индекс ФРБ Филадельфии.