Комментарии по рыночной ситуации

Рынок был разочарован тем, что в истории с Грецией так ничего и не прояснилось. Результат – евро вчера попал под огонь. Хотя члены ЕС согласились, что нужно помочь Греции, никаких обещаний предпринять конкретные финансовые меры правительства Еврозоны не дали. Правда, они все же сказали, что «в случае необходимости предпримут решительные и скоординированные действия, чтобы сохранить финансовую стабильность во всей зоне евро». Также на азиатской сессии британская газета «Гардиан» сообщила, что канцлер Германии Ангела Меркель выступает против быстрого спасения Греции предположительно по правовым, конституциональным причинам и из-за принципа. Евро ослаб в ходе азиатских торгов, которые в остальном не отметились ничем примечательным.

На вчерашних торгах хорошим спросом пользовалась шведская крона, причиной чего послужило решение Риксбанка оставить учетную ставку без изменения на уровне 0,25%, как единогласно и прогнозировали участники рынка. Однако, намекнув на то, что средняя ставка по однодневным кредитам в ближайшие несколько лет может увеличиться сильнее, чем ожидают рынки, ЦБ повысил ожидания касательно траектории цикла ужесточения. Риксбанк предположил, что может начать повышать ставки уже этим летом вопреки ожиданиям более позднего срока.

Что касается статистики, что первичные заявки на пособие по безработице в США впервые за последнее время показали улучшение. Количество заявок выросло на 440 000 против прогноза 465 000, при этом количество действующих заявок сократилось с 4 617 000 до 4 538 000. Чистый показатель новых заявок говорит о том, что темпы падения занятости сократились. 4-недельное среднее значение опустилось на 200 000 с максимума начала апреля, т.е. снижение идет быстрее, чем в периоды медленных восстановлений экономики 2002 и 1991 гг.

Слабый государственный аукцион 30-летних облигаций завершил серию неудачных продаж долговых обязательств на этой неделе. В особенности низкий спрос наблюдался на дальнем конце кривой доходности. Из-за слабого спроса доходность на аукционе объемом 25 млрд долларов США составила целых 4,72% против рыночного прогноза 4,681% незадолго до начала продаж, в результате чего соотношение поданных и выполненных заявок составило 2,36. На покупки казначейских облигаций непосредственно у правительства пришлось 24%, что считается высоким показателем и свидетельствует о подавленном иностранном спросе, если сравнить с покупками нерезидентов в размере 29%, совершенными через дилеров. После такой новости ГКО сразу пошли вниз, а доходность по 10-летним бумагам выросла на 3 б.п. до 3,723%

Новозеландская статистика пошла не на пользу «киви»: вслед за отвратительными данными по безработице прошлой недели сегодня утром розничные продажи принесли разочарование на рынки. Объем продаж в декабре не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, не оправдав надежды рынка на рост в размере 0,5% и показав значительное ухудшение по сравнению с ростом на 0,8% в ноябре. Чистый показатель объема продаж за вычетом автомобилей к всеобщему удивлению продемонстрировал падение на 1,8% против прогноза роста на 0,2% и предыдущего значения +0,8%. По отдельным отраслям наиболее сильные падения продаж наблюдались в магазинах чистой розничной торговли и универсальных магазинах, тогда как самый высокий рост был отмечен в секторах, связанных с транспортом. Дальше – хуже: исследование новозеландского института недвижимости (REINZ) показало, что жилищный рынок страны в январе вошел в застой, и продажи жилья отраслевыми участниками сократились на 26,0% м/м. После данных новозеландский доллар пробил вниз ключевой уровень 0,70.

Сегодня в Азии была очень спокойная сессия, так как многие финансовые центры настраиваются на длинные выходные в связи с празднованием китайского Нового года. К этому добавится праздник в США в понедельник, и мы сомневаемся, что рынки решатся брать на себя новые риски. В плане статистики сегодня в Европе будут опубликованы данные по ВВП за 4 квартал в Германии и ЕС, а также по промышленному производству в Еврозоне. Неделю завершат отчеты о продажах новых автомобилей в Канаде и розничным продажам, Мичиганскому индексу доверия и товарно-материальным запасам в США.