Комментарии по рыночной ситуации

Вчера в центре внимания оказался британский фунт: курс валюты ослаб по всему рынку по ряду причин, среди которых неутешительная перспектива «подвешенного» парламента, ожидание заседания Банка Англии в четверг и слухи о крупной сделке по слиянию между «AIA» и «Prudential». Прорыв уровня 1,50 в паре с долларом США совпал с прорывом уровня 0,90 в кроссе с евро, в связи с чем давление на фунт только усилилось, и он опустился до минимальных значений, зафиксированных с мая 2009 года. Следующей в списке неудачников стала шведская крона. Валюта приостановила свое стремительное, как метеор, движение после того, как стало известно, что в 4 квартале экономика страны вернулась в состояние рецессии, а показатель за 3 квартал в результате пересмотра снова оказался в отрицательной территории.

Доллар США в целом сохранил интерес к себе, несмотря на некоторые слабые данные. Индекс ISM в производственном секторе составил 56,5, не оправдав прогноз на уровне 57,9; компонент выплаченных цен также снизился. Личные доходы тоже вышли хуже ожиданий: прирост составил всего 0,1%, однако, тоненьким лучиком света стали личные расходы, которые выросли на 0,5%.

Сектор рисковых активов положил хорошее начало азиатской сессии, и фондовые рынки переняли эстафету у рынков на Уолл-стрит, которые закрылись на высокой ноте. Безработица в Японии неожиданно упала ниже уровня 5% впервые с апреля прошлого года. Сразу после новости о том, что безработица понизилась до 4,9%, министр финансов Кан поспешил отметить «небольшие положительные признаки», однако, радость была неполной из-за того, что декабрьское значение было пересмотрено в большую сторону. Японские рынки оставили данные без внимания.

Утром Австралия опубликовала смешанную статистику. Розничные продажи показали очень хороший месячный прирост в размере 1,2% вопреки прогнозу 0,5%, но эффект частично был нивелирован слабыми результатами разрешений на строительство. Последние за месяц сократились на 7%, правда, большая часть падения пришлась на волатильный сектор «другого жилья», который за месяц потерял 29,1%. Результаты этих отчетов зеркально отобразилась на динамике курса австралийского доллара: сначала курс подскочил на 20 пунктов до 0,9015, а затем тут же вернулся к начальной точке. Затем все замерли в ожидании решения РБА.

Учитывая, что в прошлый раз австралийская статистика также была сильной, но РБА сохранил ставку на прежнем уровне, на этот раз было ощущение, что рынок в целом настроен на повышение, но уже не с таким энтузиазмом. Рынки заложили в цены вероятность повышения на 25 б.п. на 60-70% и не прогадали. РБА повысил ставки на 0,25% до 4,0%, объяснив свое решение тем, что необходимо, чтобы процентные ставки приблизились к своему среднему значению. Если на прошлом заседании в основном говорилось о неопределенностях, которые таят внешние факторы, на этот раз тон был менее пессимистичным. РБА отметил, что мировая экономика восстанавливается, в особенности высокий рост наблюдается в Азии, хотя положение некоторых стран по-прежнему вызывает беспокойство. Кроме того, признав относительно высокие темпы развития местной экономики, РБА заметил, что пик безработицы оказался на значительно меньшем уровне, чем они ранее предполагали. В целом, сопроводительное заявление было охарактеризовано как нейтральное с едва заметными оттенками «хищнического» тона. Реакция рынка была нестабильной, но австралийскому доллару не удалось существенно улучшить свой утренний результат, и впоследствии он потерял 70 пунктов, прежде чем смог найти равновесие на более низких уровнях.

На европейской сессии из статистики сегодня будут опубликованы ВВП Швейцарии, индекс PMI в строительном секторе в Великобритании, а также индексы CPI и PPI в Еврозоне. На североамериканской сессии Банк Канады проведет заседание, касающееся процентной ставки, но рынок не ждет никаких изменений. Вчерашний сильный отчет Канады о ВВП стимулировал рост канадского доллара, но сегодня участники рынка будут следить за тем, что скажет банк по поводу валюты, учитывая, что в последнее время тема валютного курса всегда обсуждалась на заседаниях. В США на сегодня важные публикации не запланированы.