Bloomberg: Следующий "большой кризис" разворачивается вокруг рынка муниципальных облигаций

Cмотрите на рынок муниципальных облигаций как на следующую большую катастрофу.
Таков совет Ричарда Букстейбера (Richard Bookstaber), старшего политического советника по ценным бумагам и биржам.

Bloomberg: Противники Банка Японии заявили о том, что расширение программы кредитования было не оправдано

Представители Банка Японии Тадао Нода (Tadao Noda) и Мияко Суда (Miyako Suda) заявили, что они выступали против расширения кредитной программы в прошлом месяце, поскольку оно не было подкреплено улучшением экономических условий, - говорится в протоколе заседания Банка Японии.

Bloomberg: Гособлигации - задыхающаяся в шахте канарейка Гринспена

Бывший председатель ФРС Алан Гринспен (Alan Greenspan) предупредил о том, что растущая доходность государственного долга станет причиной роста стоимости кредитов в США, что повторяет мнение крупнейших прайм-дилеров, которые заявляют, что потери на рынке ценных бумаг США в этом месяце лишь начало.

Bloomberg: ФРС сохранит ставки низкими “в течение продолжительного периода”

Чиновники ФРС подтвердили обещание о сохранении основной процентной ставки близкой к нулю в течение «длительного периода», а так же подтвердили, что чрезвычайные меры по поддержке рынка жилья закончатся, как и планировалось, в конце этого месяца.

Хотя экономика и “продолжает укрепляться”, полисмейкеры отметили, что “восстановление жилищного рынка было вялым на низких уровнях”, и “работодатели по-прежнему неохотно увеличивают отчисления на зарплаты”.

Bloomberg: Бланчфлауэр: “Безумцы и дураки могут загубить восстановление”.

Джон Мейнард Кейнс (John Maynard Keynes) писал во время Великой Депрессии, что только “дураки и безумцы” скажут вам “спасение может заключаться только в жесткой экономии”.

Несколько стран в данный момент начали “жесткую экономию”, или фискальное ужесточение после крупнейшего финансового кризиса со времен Второй Мировой Войны. Наиболее явными примерами являются Греция и Ирландия. Португалия обнародовала план по сокращению дефицита до 2.8% от ВВП к 2013 году с 8.3% в этом году, путем сокращения расходов на чиновников и госинвестиции, увеличения налогов на высокие доходы и прибыль фондового рынка.

Bloomberg: Бернарке способствует тому, чтобы двухлетние казначейские билеты были самым лакомым куском

Прошлое не могло быть прологом для казначейских инвесторов, когда политики ФРС запустили процесс сворачивания беспрецедентных монетарных стимулов без повышения процентных ставок.

Впервые, по крайней мере, с 1980-х годов, изменения в монетарной политике могут означать, что различия между краткосрочной и долгосрочной доходностью скорее расширяются, чем сужаются. Опасность исходит из ФРС, если та начнет продавать ценные бумаги с баланса на сумму $2.29 триллиона в сочетании с рекордными объемами казначейских аукционов, что будет поддерживать доходность долгосрочных бумаг выше, согласно данным Deutsche Bank AG, одного из 18 прайм-дилеров, которые торгуют напрямую с центральным банком.

Bloomberg: Moody предупреждает Грецию о возможном снижении рейтинга, если фискальный план провалится

Долговой рейтинг Греции может быть понижен в течение нескольких месяцев, если страна не сможет следовать своему плану по сокращению крупнейшего в ЕС дефицита бюджета, - заявили в Moody’s Investors Service.

“Если отклонение будет существенным, мы действительно можем несколько понизить рейтинг”, - сказал в интервью в Токио сегодня Пьер Каллет (Pierre Cailleteau), управляющий директор по суверенным рискам в Moody. Standard & Poor’s заявило вчера о том, что может понизить рейтинг к концу марта, так как слабая экономика и политическая оппозиция угрожают способности страны сократить дефицит бюджета.

Bloomberg: Греция на пути к целям по сокращению дефицита, говорит министр

Греция стоит на пути достижения цели по сокращению дефицита, и ЕС ее спасать не нужно, - сказал министр финансов Георгиос Папаконстантину (George Papaconstantinou).

“Нет фактической необходимости в спасении”, - сказал он после встречи министров финансов в Брюсселе с целью рассмотрения плана Греции по сокращению крупнейшего бюджетного дефицита ЕС. “Греция не просила ее спасать”.

О’Нил из Goldman говорит о “чем-то назревающем” вокруг валюты Китая

Джим О’Нил заявил о том, что Китай, вероятно, позволит своей валюте укрепиться почти на 5% для замедления своей наиболее активно растущей экономики в мире.

“У меня есть твердое убеждение, что они близки в движению обменного курса”, - сказал О’Нил в телефонном интервью из Лондона после того, как 12 февраля китайский центральный банк сказал кредиторам иметь более высокие резервы. “Что-то назревает. И это может случиться в любой момент”.

Bloomberg: Вильям Песек: Самый большой пузырь за всю историю растет каждый день

Cектор недвижимости, акции, кредиты. Несомненно, Китай имеет свою долю в пузырях. Странно, что так мало внимания уделяется крупнейшему из них.

Китайские валютные резервы выросли больше, чем ВВП Норвегии в 2009 году. $2,4 триллиона резервов – это пузырь сам по себе, он растет на наших глазах, пока мы вглядываемся и пытаемся найти другой такой же крупный.

Bloomberg: Отчет G-7 подталкивает к более гибкому обменному курсу

Согласно отчету, подготовленному для встречи министров финансов из группы большой семерки, развитые экономики с негибкими валютами должны рассмотреть возможности их укрепления, если глобальная экономика будет избавлена от влияния расходов США и азиатских сбережений.

“Страны с негибким номинальным обменным курсом должны допускать большую гибкость в отношении реального обменного курса либо за счет более высокой инфляции, либо за счет более высокой стоимости своей валюты”, - говорится в документе, предоставленном Bloomberg News министерством финансов Канады.

Bloomberg: Стивенс ожидает дальнейших действий мировых центральных банков

Неожиданное решение председателя Австралийского центрального банка Гленна Стивенса (Glenn Stevens) сохранить неизменной процентную ставку, дает австралийской экономике шанс компенсировать серию повышений процентных ставок и позволить другим странам догнать ее.

“Быть единственной страной, повышающей процентные ставки, – это проблема, особенно, если более высокий обменный курс душит некоторые сферы экономики”, - сказал Мэтью Джонсон (Matthew Johnson), стратег по процентным ставкам UBS AG в Сиднее.

Bloomberg: Conference Board прогнозирует рост производительности после падения в 2009 году

Согласно оценке Conference Board, глобальный рост производительности ускорится в этом году после резкого спада в эффективности европейской экономики, зафиксированного впервые с 1991 года.

Согласно сегодняшнему отчету исследовательской группы из Нью-Йорка, глобальная производительность одного работника вырастет на 2,2% после самого глубокого спада за 6 десятилетий, приведшего к снижению на 1% в 2009 году, впервые со снижения на 0,1% в 1991.

Bloomberg: 8 вещей, к которым нужно присмотреться рынкам в 2010 году

Никто не может сослаться на то, что последние два года были легкими. Мы столкнулись с худшим на нашей памяти финансовым кризисом, а некоторые крупнейшие банки в мире попали под контроль государства.

Если Тайгер Вудс выбран “Мужем года”, трудно даже представить, какие еще сюрпризы готовит 2010 год.

Имеется ввиду, что любые озвученные прогнозы примерно также надежны, как облигации Дубая, что ж, ниже представлены 8 вещей, которые могут привлечь наше внимание в следующие 12 месяцев.

Bloomberg: Японии нужный четкий план по сокращению задолженности, заявляет Moody’s

Япония нуждается в “четко сформулированных” целях для снижения самого большого в мире правительственного долга, заявило Moody’s Investors Service после противоречивых заявлений премьер-министра Юко Хатояма (Yukio Hatoyama) и начальника финансового управления относительно намерений по продаже облигаций в следующем году.

“Сокращение дефицита и таргетирование задолженности должно помочь поддержать рейтинг”, - заявил вчера старший вице-президент Moody’s Investors Service Томас Берн (Thomas J. Byrne) в телефонном интервью из Сингапура. “Больше всего нас беспокоит отсутствие четко сформулированной долгосрочной консолидации бюджета и плана по сокращению задолженности”.

Bloomberg: Франк – избранная валюта, так как Швейцария повторяет успехи Австралии

Швейцария, в которой проживает 7,8 млн. человек, и которая впутана в скандал с финансовыми пирамидами и уклонением от уплаты налогов США, пользуется популярностью среди валютных трейдеров, привлеченных высокими показателями экономики.

По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, число ставок на рост франка против доллара превысило число ставок на снижение в 10 раз в этом месяце. Это самый большой разрыв, начиная четвертого квартала 2004 года, когда франк вырос на 9,3% по отношению к доллару. Подчеркивая свой оптимизм, на прошлой неделе трейдеры приблизили франк к паритету с долларом впервые с апреля 2008 года.

Bloomberg: Бернарке превращается из “Бена-вертолёта” в “ Пекинского Бена ”

Вы наверняка слышали о Бене-вертолёте. Сейчас самое время познакомиться с “Пекинским Беном”.

Первое прозвище председателя ФРС Бена Бернарке появилось после речи в 2002 году, в которой он ссылался на комментарии Милтона Фридмана (Milton Friedman), сравнивавшего неординарную политику со сбрасыванием денег из вертолета. Второе прозвище связано с возрастающей ролью Бернарке в Азии.

Чиновники от Пекина до Ханоя обеспокоены тем, что низкие процентные ставки в США питают мыльные пузыри. Это самый наглядный признак того, что Азиатские чиновники беспокоятся о мыльных пузырях.

Bloomberg: Проблемы доллара – это хорошие новости для рынков Европы

Почти все предсказывают доллару падение. У него еще меньше друзей, чем у пассажира самолета, который во время полета подозревается больным свиным гриппом.

Инвестор и владелец миллиардного состояния Джордж Сорос (George Soros) говорит, что такая ситуация создает “опасную неустойчивость”. Управляющий директор МВФ Доминик Стросс-Кан (Dominique Strauss-Kahn), говорит о появлении новой глобальной доминирующей мировой валюты в течение десятилетия.

Причины просты: экономика США в плохой форме, ФРС безумно печатает деньги, дефицит бюджета вышел из под контроля.