VoxEU: Нефтяные цены и банковская доходность

Нефтяные цены и банковская доходность: симптомы по основным странам-экспортерам нефти на Ближнем Востоке и Северной Африке.

Банковские балансы экспортирующих нефть экономик серьезно пострадали за последнее время. Эта колонка предлагает первое эмпирическое доказательство, которое связывает цены на нефть с деятельностью банков в подобных экономических системах. Она позволяет предположить, что простое наблюдение за ценами на нефть может сообщить о макро-пруденциальном регулировании в этих странах и смягчении проциклического банковского кредитования.

Недавний финансовый кризис и острое падение цен на нефть ударили по экономикам стран-экспортеров на Ближнем Востоке и в Северной Африке (MENA). Экспорт, поступления в государственную казну и финансовые балансы резко упали, уменьшая рост ВВП и цены на активы/недвижимость, что внесло напряженность как в корпоративную, так и в банковскую балансовую отчетность; рост кредитования в частном секторе существенно ухудшился. В некоторых странах правительства были вынуждены вмешаться во внутренний финансовый сектор для гарантий депозита, поддержания ликвидности, инъекций капитала или покупки активов (используя государственные возможности, такие как суверенные инвестиционные фонды), так как индикаторы финансового сектора ухудшились. В частности, банки, которые предоставляли много кредитов на покупку недвижимости и других реальных активов понесли наибольшие потери из-за падения цен на эти них.